PG电子6 月6 日，苹果宣告第一款头显Vision Pro，咱们以为此次Vision Pro 最大的立异是基于眼睛和手指运动的新一代人机交互形式，接下来必要体贴产物上市后现实的体验和家居、办公等使用生态的起色。6 月8 日，台积电举办股东会，公司透露近期AI 的起色使闭系订单需求顿然增补，对台积电前辈封装产能的需求超出现正在产能，投资者体贴表溢订单情状和台积电扩产策画。咱们看好前辈封装财富链的时机，闭系公司席卷通富微电、长电科技及闭系修立公司。

　　华泰意见：英国安防囚禁策略限度中国修立采购电子，直接影响或有限6 月9 日收盘海康股价跌6.34%，咱们以为股价异动或受到6 月6 日英国内阁办公室对中国监控修立闭系决断的影响。决断紧要实质席卷：（1）从敏锐的当局位置内，拆除闭系企业出产的监控修立，（2）限度敏锐行业采购中国修立，但不限度非敏锐行业采购中国修立等。2022 年电子，海康境表营业收入占比31.59%，同比增加19.51%。从客户角度，海康的海表客户以企业客户为主PG电子电子，当局较少，此次英国囚禁策略改观的直接影响有限。从区域角度来看PG电子，咱们揣测2022 年美国收入占满堂比例幼于5%，郁勃国度满堂占比幼于13%。因为此次只限度当局采购，直接影响有限。

　　A 股：SW 电子下跌2.1%，跑输上证指数（+0.04%）上周全盘A 股日均成交额合计9,018 亿元，环比下跌4.9%。电子板块涨幅居前企业席卷：工业富联（+10.2%）、沪电股份（+6.8%）、卓胜微（+6.3%）；跌幅居前企业席卷：长盈周详（-22.4%）、恒玄科技（-11.8%）、中颖电子（-11.5%）。北向资金上周合计净流入17 亿元，紧要增持大华股份、北方华创电子，减持卓胜微、斯达半导。TMT 其它板块，SW 通讯涨2.9%，SW 估计妄图机跌0.4%，SW 传媒涨2.8%。

　　港股：恒生科技指数上涨2.9%，跑赢恒生指数（+2.3%）上周全盘港股日均成交额合计651 亿港元，环比下跌-36.4%。恒生科技紧要因素股中涨幅居前的企业席卷：携程集团-S（10.9%）、网易-S（7.8%）、理念汽车-W（6.4%）；其他跌幅居前企业席卷：多安正在线%）。传媒互联网板块，美团涨4.5%，疾手涨2.3%，百度涨1.7%，阿里巴巴涨1.7%，腾讯涨0.5%。南向资金上周合计净流入58 亿港元PG电子，紧要增持腾讯控股、中国转移、美团-W，减持比亚迪股份、舜宇光学科技、中国电信。

　　海表：纳斯达克中概股上涨4.2%，纳指上涨0.1%，标普500 上涨0.4%上周纳斯达克中概股涨4.2%，纳指涨0.1%电子，标普500 涨0.4%，费城半导体指数涨0.7%。十年期美债利率上升6bp 至3.75%。半导体板块涨幅居前为AMD 超威半导体（+6.0%）、SK 海力士（+4.6%）、英飞凌（+3.3%），跌幅较大的为镁光（-5.4%）、德州仪器（-2.6%）、东京电子（-1.9%）。互联网板块：SEA 涨6.7%，亚马逊跌0.7%，谷歌跌2.0%，Meta 跌2.8%。

　　美股汽车板块：特斯拉涨14.2%，理念涨7.9%，幼鹏涨5.1%，蔚来涨2.2%。

　　本研报中涉及到未上市公司或未掩盖个股实质，均系对其客观公然音信的整顿，并不代表本探求团队对该公司、该股票的推举或掩盖。PG电子电子行业专题磋商：眷注AI算力紧缺和英国安防囚禁策略